Зростання впровадження штучного інтелекту на підприємствах продовжує прискорювати інтерес інвесторів до послуг обробки даних і компаній, що займаються розробкою даних. Два імені, які виділяються в цьому просторі з різних причин Innodata Inc. ІНОД і ExlService Holdings, Inc. EXLS або EXL. Обидві компанії поєднують глибокий досвід у перетворенні даних із розширенням можливостей у сфері штучного інтелекту, і обидві позиціонуються, щоб отримати вигоду від зростаючого попиту на модернізацію корпоративних даних і операційні моделі, керовані ШІ.

Незважаючи на тематичне збігання, їхні бізнес-моделі розходяться. Innodata позиціонує себе на базовому рівні екосистеми штучного інтелекту, підтримуючи великі технології, гіпермасштабувальники та суверенні програми штучного інтелекту за допомогою високоякісних даних, можливостей попереднього навчання та інфраструктури штучного інтелекту. EXL більш диверсифікована в сферах страхування, охорони здоров’я та фінансових послуг і побудувала повномасштабний корпоративний бізнес з цифрових технологій і автоматизації робочих процесів зі штучним інтелектом. Оскільки інвестиційний цикл ШІ посилюється, порівняння цих компаній є своєчасним. Давайте глибше зануримося та уважно порівняємо фундаментальні показники двох акцій, щоб визначити, яка з них зараз є кращою інвестицією.

Справа в Innodata Stock

Innodata є одним із найбільших бенефіціарів витрат на гіпермасштабування та розвитку інфраструктури ШІ. Компанія повідомила про рекордний третій квартал, отримавши дохід у розмірі 62,6 мільйона доларів США, що на 20% більше, ніж у минулому році, і повторила прогноз щодо органічного зростання доходу за весь рік на 45% або більше на 2025 рік. Керівництво підкреслило збільшення розширення Big Tech, наголошуючи на нових і існуючих угодах, більшій видимості конвеєрів і кількох нових ініціативах, які лежать в основі зростання у 2026 році. Однією з найважливіших рушійних сил є бізнес із обробки даних, який уже підписав або очікується підписання угод на суму 68 мільйонів доларів США, що відображає зростаючий попит з боку великих лабораторій штучного інтелекту та гіпермасштабувальників.

Ще одна нова траєкторія – це федеральний і урядовий ринок ШІ. У 2026 році компанія запустила Innodata Federal із початковим проектом вартістю приблизно 25 мільйонів доларів США та очікує додаткових великих залучень до оборонних і розвідувальних відомств. Презентація для інвесторів підсилює цей імпульс, підкреслюючи позиціонування компанії як «кирки та лопати», яка отримує вигоду від генеративної революції штучного інтелекту, з контрактами, які вже охоплюють п’ять із технологічних гігантів Чудової сімки.

Innodata також продовжує поглиблювати корпоративні ініціативи штучного інтелекту в генеративних робочих процесах штучного інтелекту, агентському штучному інтелекті, суверенному штучному інтелекті та базових платформах даних. Хоча концентрація клієнтів залишається ризиком, більша частина цієї концентрації пов’язана з клієнтами, які агресивно збільшують витрати на штучний інтелект, що створює незвичайне поєднання видимості доходів у короткостроковій перспективі та можливості довгострокової розробки. Завдання для компанії полягає насамперед у виконанні та масштабуванні постачань у зв’язку зі швидким зростанням попиту, але стратегічна можливість дозволяє розширюватися протягом багатьох років.

Кейс для ExlService Stock

EXL продовжує реалізацію однієї з найбільш стабільних і передбачуваних стратегій зростання в галузі послуг даних. Компанія опублікувала ще один вдалий третій квартал із доходом у розмірі 529,6 мільйона доларів США, що на 12,2% більше, ніж у минулому році, завдяки високим показникам доходів від обробки даних і ШІ, а також зростання на 21,6% у сегменті охорони здоров’я та наук про життя. На відміну від Innodata, EXL залишається диверсифікованим оператором страхування, охорони здоров’я та фінансових послуг, і більше 75% його доходів є періодичними або схожими на ануїтети, що забезпечує стабільність і видимість доходів.

У третьому кварталі EXL представила EXLdata.ai, нову агентську платформу даних на базі ШІ, яка скорочує час, необхідний для підготовки корпоративних даних до ШІ. Платформа інтегрується в екосистеми Databricks, Snowflake і hyperscaler і демонструє постійне прагнення EXL до глибшої трансформації даних і ШІ. Компанія продовжує набирати обертів завдяки розгортанню нових корпоративних систем, галузевому визнанню та покращенню робочого процесу на основі ШІ. Конкурентні позиції залишаються сильними, і прогнози на цілий рік були знову підвищені через зростання попиту клієнтів і зростання продажів.

Завданням для EXL є не зростання, а зростання відносно ширших можливостей інфраструктури ШІ. Його бізнес-моделі поступово масштабуються та більше залежать від галузевих циклів впровадження, а не від гіпермасштабованих витрат на ШІ. Хоча це підвищує передбачуваність, це також обмежує здатність охоплювати найшвидше зростаючі частини стеку ШІ.

Ефективність ціни акцій: INOD проти EXLS

За останні три місяці акції INOD зросли на 42,6%, значно випередивши як ширший сектор Zacks Computer & Technology, який зріс на 10,2%, так і S&P 500, який зріс на 5,8%. EXLS знизився на 9,8% за той самий період і відстав від обох контрольних показників. Розбіжність відображає ринкову перевагу компаніям, які працюють безпосередньо в стеку інфраструктури штучного інтелекту та витрачають на гіпермасштабування, а не поступове впровадження ШІ на підприємствах.

Продуктивність INOD і EXLS

Джерело зображення: Zacks Investment Research

INOD & EXLS: Оцінка

Innodata торгує за найвищою оцінкою, оскільки ринок ціноутворення має більш високу траєкторію зростання. Акції торгуються за 51,4-кратним прогнозним прибутком за 12 місяців. EXL торгується на рівні 18,37 разів форвардного прибутку за 12 місяців, що нижче як Innodata, так і ширшого сектору комп’ютерів і технологій Zacks, який становить 28,27 рази. Розрив у оцінці підкреслює різні очікування зростання та позиціонування Innodata з вищим ризиком і вищою винагородою.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Тенденція оцінки прибутку на акцію INOD & EXLS

Перегляди аналітиків надають додаткової ясності щодо очікувань зростання. Консенсусна оцінка Zacks для прибутку на акцію Innodata за 2025 рік зросла до 89 центів з 78 центів за останні 30 днів. Очікується, що доходи зростуть на 45,6% у 2025 році та на 24,1% у 2026 році.

Акція INOD

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Тим часом консенсусна оцінка Zacks для прибутку на акцію EXL за 2025 рік зросла до 1,92 долара з 1,90 долара, причому очікуване зростання доходу склало 13% у 2025 році та 11,4% у 2026 році. Обидві компанії зазнали позитивного перегляду оцінок, але смуга доходів Innodata значно крутіша.

EXLS Stock

Джерело зображення: Zacks Investment Research

INOD чи EXLS: яка акція має більший потенціал зростання?

Обидві компанії можуть отримати вигоду від однієї і тієї ж світової тенденції — перетворення даних і штучного інтелекту — хоча вони беруть участь у стеку на різних рівнях. EXL пропонує передбачувану та диверсифіковану модель із постійним корпоративним попитом у основних галузях. Вона залишається перевіреним компаундером і стабільним оператором і підвищила вказівки щодо сталого попиту. Однак Innodata стоїть у центрі сфери штучного інтелекту, яка найшвидше розвивається: базова інфраструктура даних штучного інтелекту, дані попереднього навчання та попит на гіпермасштабувальник. Поєднання рекордного зростання доходу, розширення Big Tech, федеральної тяги ШІ та суверенних можливостей штучного інтелекту дає Innodata більш істотний профіль каталізатора зростання в найближчій перспективі.

Враховуючи прискорення темпів доходів, більшу видимість конвеєра та вплив на кінцеві ринки з найбільшим зростанням, Innodata, схоже, пропонує більший потенціал зростання на цьому етапі. Innodata наразі має рейтинг Zacks #1 (сильна покупка), тоді як EXL має рейтинг Zacks #3 (утримання). EXL залишається привабливим довгостроковим компаундером, але Innodata має кращі позиції для негайного циклу зростання, керованого ШІ. Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank тут.

Безкоштовний звіт: отримання прибутку від 2-ї хвилі вибуху ШІ

Наступний етап вибуху штучного інтелекту готовий створити значні багатства для інвесторів, особливо тих, хто прийшов на ранній стадії. Це додасть економіці буквально трильйони доларів і революціонізує майже кожну частину нашого життя.

Інвестори, які вчасно купили акції, як-от Nvidia, мали шанс отримати величезні прибутки.

Але невдовзі «перша хвиля» акцій штучного інтелекту може закінчитися. Різка висхідна траєкторія цих акцій почне вирівнюватися, залишаючи експоненціальне зростання новій хвилі передових компаній.

Zacks' AI Boom 2.0: друга хвиля Доповідь розкриває 4 компанії, які незабаром можуть стати зірками наступного кроку ШІ.

Отримайте доступ до AI Boom 2.0 зараз, абсолютно безкоштовно >>

Хочете отримувати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт

ExlService Holdings, Inc. (EXLS): безкоштовний звіт про аналіз акцій

Innodata Inc. (INOD) : Безкоштовний звіт про аналіз акцій

Ця стаття спочатку опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

Погляди та думки, висловлені в цьому документі, є поглядами та думками автора та не обов’язково відображають погляди та думки Nasdaq, Inc.