У цій історії
Коли мета (Мета+0,46%) Звіти про свої заробітки в першому кварталі 2025 року після того, як ринок закриється в середу, Уолл-стріт уважно стежить за сигналом про стійкість реклами, монетизацію Генай та фіскальну дисципліну на тлі геополітичних відгуків, антимонопольних позовів та загальної економічної невизначеності.
Підрахунки консенсусу в першому кварталі Peg Meta 2025 прибуток на акцію (EPS)-5,21 долара, що призведе до зростання на 11% з 4,71 долара року тому. За прогнозами, дохід зросте на 13% до 41,2 мільярда доларів, зумовлений більш сильною монетизацією реклами, різноманітними потоками доходів та розширенням глобальної бази користувачів.
Але останні зміни оцінки свідчать про обережність.
За останній місяць очікування Consensus EPS знизилися з 5,33 до 5,21 долара, а щорічні оцінки EPS на 2025 рік були обрізані щонайменше десяток аналітиків, що охоплюють акції. Тим не менш, META перевищив прогнози EPS у кожному з останніх чотирьох кварталів, і аналітики очікують позитивного звіту про прибутки від першого кварталу від гіганта соціальних медіа.
Ключові області для перегляду
Одне з найбільших областей, які слід спостерігати, буде в повідомленні про рекламу META. Слідом за Google (Гугл-0,49%) Сильніші, ніж очікувані результати реклами, всі очі припадають на мета.
Джеффріс (Джеф-0,58%) зазначив, що понад 10% доходів від реклами META припадає на рекламодавців, що базуються в Китаї, які, як повідомляється, повернулися до своїх витрат на рекламу через зростання торговельної напруги в США та Китаю. (Американські тарифи на китайські товари наразі становлять 145%.) Тарифи, ймовірно, будуть повернені в коментарі Мета; Google Execs позначила “легкий вітер” в цій галузі, а звіт про прибутки META та дзвінок може запропонувати подальші коментарі щодо того, як динаміка торгівлі впливає на глобальні витрати на рекламу.
Коли мета просувається вперед своїм довгостроковим баченням Metavers і AI, дві області, які залишаються на вершині для інвесторів,-це підрозділ лабораторій реальності касування та розширені ініціативи Genai фірми.
Підрозділ Reality Labs – в якому проживає віртуальні та допоміжні платформи компанії, програмне забезпечення та метаверси, – продовжує залишатися фінансовим перетягуванням. Минулого року в реальності лабораторії було розміщено операційні збитки в розмірі приблизно 20 мільярдів доларів, при цьому призводить до отримання доходу лише близько 2 мільярдів доларів. Аналітики Джеффріса бачать тут потенціал важелів, припускаючи, що META може переорієнтуватися (і обробити) лабораторії реальності, щоб краще відповідати макроекономічній невизначеності.
Morningstar (Ранок+0,86%) призначили компанії “високий” рейтинг невизначеності – і сказав, що “невигідні” інвестиції META в Genai та реальність “Додайте рівень невизначеності навколо свого бізнесу, навіть оскільки його великий і стабільний рекламний бізнес продовжує генерувати значні грошові потоки на наш прогноз”. Ревізія або зобов’язання Компанії вниз витрачати більш ефективно (або просто менше) у цьому сегменті можна було б позитивно розглядати Уолл -стріт.
Тим часом, генеративний AI Push Meta-прив’язаний до його родини Llama з відкритим кодом великих мовних моделей-являє собою багатообіцяючий, але не повністю монетизований кордон. Очікується, що наближається вступна подія Llamacon (яка відбувається за день до заробітку), як очікується, покаже, як Meta будує платформу навколо AI з відкритим кодом, щоб конкурувати з пропозиціями таких конкурентів, як OpenAI та Google.
У той час як META каже, що він досяг успіху в вбудовуванні AI у своїх додатках – для підтримки рекомендацій щодо вмісту, модерації та націлювання на оголошення – фокус компанії повинен бути на прямій монетизації. Інвестори прослухають оновлення щодо форматів та інструментів оголошень, що працюють на AI, для маркетологів, бізнес-додатків LLAMA, потенційних партнерських відносин або ліцензійних моделей та будь-яких доходів від інфраструктури AI.
Прогрес на будь -якому з цих фронтів може допомогти компенсувати занепокоєння інвесторам щодо високих витрат зусиль. Morningstar заявив, що очікує, що монетизація Genai буде “ключовим рушієм оцінки” і зазначив, що чіткий прогрес при монетизації AI може ще більше сприяти акціям, який зараз торгує біля кількох ринку.
Очікується, що капітальні витрати META залишаються в оцінці 60-65 мільярдів доларів на 2025 рік-при зменшенні витрат у 2026 році, якщо економіка продовжить боротися. Інвестори хочуть запевнити, що витрати компанії залишаються гнучкими в цьому році.
Антимонопольні виклики тягнуться великими
Метальні антимонопольні виклики META продовжують кидати тінь над угодами компанії. На минулому тижні компанія знову опинилася у федеральному суді в рамках монопольної справи, яка могла побачити потенційне спінінг Instagram та WhatsApp. Федеральна комісія з торгівлі стверджувала, що компанія підтримувала незаконну задуху на підмножині ринку соціальних мереж, придбавши нових конкурентів.
Morningstar заявив, що справа уряду проти META є “істотно слабшою”, ніж ті, хто стикається з Google, але визнала, що контроль регулювання є реальним фактором при оцінці довгострокового профілю ризику META.
З точки зору прибутку, очікується, що прямий вплив судової справи за цей квартал буде мінімальним. Мета не очікується коментувати судові процеси під час виклику заробітку, відповідно до типової практики компанії. Незважаючи на те, що антимонопольний випадок не вплине на прибуток у першому кварталі, він може обмежувати стратегічну гнучкість META з часом, особливо щодо придбання або подальшої вертикальної інтеграції.
Що далі для мета?
Акції гігантського гігантського долини закрилися в п'ятницю на рівні 547,27 доларів, що знизилося приблизно на 5% за останній місяць. (Тим часом, Amazon (AMZN-0,54%) впав на 2% за цей період, і Google зросла на 5%.) У мета, Morningstar бачить значне зростання, що передбачає 30% премію до поточного рівня. Тим часом, Wedbush та Jefferies підтримують бичаючі рейтинги, посилаючись на рекламну платформу Meta та вдосконалення стратегії AI. Джеффріс сказав, що друга чверть стане стіною турбот: “Але Мета – наш найкращий альпініст”.
Незважаючи на цю боротьбу з деяких куточків Уолл -стріт, інші аналітики заявили, що обережність буде ключовою. Нещодавно Лаура Мартін Needham повторила свій рейтинг “низької ефективності”, попереджаючи про зміни вниз на цілорічний заробіток, маржу та грошовий потік, а також зростання капітальних витрат та збитків у лабораторіях реальності.
Morningstar повторив обережність, але сказав, що “широкий економічний ров компанії” означатиме, що продажі META зросте на 12% складених річних темпів зростання протягом наступних п'яти років, “очолюючи насамперед збільшенням середнього доходу на одного користувача, при цьому зростання користувачів також перебирається”.
Його аналітики продовжували: “Свердлячи глибше, ми вважаємо, що Meta має сильну можливість монетизації попереду в Азії та решті світу. Хоча ми очікуємо, що продажі реклами з Північної Америки та Європи постійно зростатимуть, ми вважаємо, що все більш заможні та зростаючі середні класи в Азії, Африці та Близькому Сході дозволить мета вдосконалити свою монетизацію в цих регіонах, що піднімається на загальну лінію”.
Генеральний директор Марк Цукерберг та головний фінансовий директор Сьюзен Лі планується обговорити результати прибутку META під час дзвінка ET. Враховуючи цифрове оголошення та загартовані очікування, інвестори готують на потенційно мінливий рух після заробітку-деякі інвестори припускають, що в будь-якому напрямку може бути 8,3%.
Незалежно від того, чи дивує мета догори чи розчаровує обережні вказівки, звіт компанії допоможе задати тон, як технічні гіганти переходять у складну суміш інновацій, інвестицій та геополітичного ризику.
